數(shù)據(jù)選取情況說明

需要對圖表中的數(shù)據(jù)做一些說明，眾所周知，由于廣電系涉及到有線電視網(wǎng)絡運營的上市公司為12個，其中天威視訊、電廣傳媒、華數(shù)傳媒、東方明珠、中信國安情況較為特殊：

1、天威視訊主要負責深圳地區(qū)的有線電視網(wǎng)絡運營，因此其財報數(shù)據(jù)涉及為深圳有線電視等方面的數(shù)據(jù)；

2、電廣傳媒旗下的湖南有線才是負責湖南地區(qū)有線電視網(wǎng)絡運營的主體，電廣傳媒的財報業(yè)務中還包含了文旅、廣告等多方面的綜合業(yè)務數(shù)據(jù)，因此也盡可能提取到湖南有線的數(shù)據(jù)信息，但不包含湘潭國安等運營情況；

3、華數(shù)傳媒旗下浙江華數(shù)廣電網(wǎng)絡及寧波華數(shù)廣電網(wǎng)絡是浙江地區(qū)有線電視網(wǎng)絡運營的主體公司，華數(shù)傳媒的數(shù)據(jù)報表中包含了其在全國范圍內(nèi)的新媒體業(yè)務、寬帶網(wǎng)絡及智慧城市業(yè)務，涉及到了互動電視、手機電視、互聯(lián)網(wǎng)電視等綜合數(shù)字化內(nèi)容服務業(yè)務，因此盡可能的提取到浙江華數(shù)及寧波華數(shù)方面的數(shù)據(jù)；

（情況說明：兩項數(shù)據(jù)均為合并報表數(shù)據(jù)。浙江華數(shù)公司2018年度營業(yè)收入為26.36億元人民幣，2019年度營業(yè)收入為29.32億元人民幣，同比增長11.23%；2018年凈利潤為1.65億元人民幣，2019年凈利潤為2.18億元人民幣，同比增長31.96%。

寧波華數(shù)2019年度營業(yè)收入4.79億元，2018年度為4.23億元人民幣，同比增長13.33%；2019年度凈利潤為9864.82萬元人民幣，2018年度為8646.15萬元人民幣，同比增長14.09%。）

4、東方明珠旗下的東方有線才是負責上海地區(qū)有線電視網(wǎng)絡運營的主體，東方明珠的財務數(shù)據(jù)中還包含了在視頻內(nèi)容、游戲、購物、廣告、文旅、教育等多元的內(nèi)容及服務等業(yè)務，因此盡可能的提取到東方有線的運營數(shù)據(jù)情況；

（情況說明：2019年底，東方有線凈利潤為2.06億元人民幣；有線電視用戶總數(shù)為410.29萬戶，而上年同期為445.61萬戶，兩期數(shù)據(jù)對此用戶流失了35.32萬戶，同比減少了7.93%；寬帶用戶總數(shù)達71.37萬戶，上期數(shù)據(jù)為83.22萬戶，用戶同比損失了11.85萬戶，兩期同比減少14.24%。）

5、中信國安由于在多地以合營、聯(lián)營等方式涉足到廣電網(wǎng)絡業(yè)務，仍具備部分地區(qū)有線電視業(yè)務的主導權(quán)，但其財務數(shù)據(jù)中也包含了其他的各類業(yè)務數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)中也盡可能提取出有線電視相關(guān)數(shù)據(jù)。

（情況說明：中信國安公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，參與投資的有線電視項目所在行政區(qū)域入網(wǎng)用戶總數(shù)為4292萬戶，數(shù)字電視用戶為3743萬戶。該年度其投資的有線電視合營、聯(lián)營公司共計實現(xiàn)營業(yè)收入159億元，實現(xiàn)凈利潤3.74億元，公司權(quán)益利潤0.08億元。）

基于以上，DVBCN筆者在做整理的時候盡可能的把各家公示的與有線電視相關(guān)的數(shù)據(jù)羅列出來，一方面方便讀者更為直觀了解數(shù)據(jù)信息；另一方面在筆者做數(shù)據(jù)的橫縱向?qū)Ρ确治鲋畷r，更顯得合理化。

正文

2019年，廣播電視行業(yè)跨入了波動轉(zhuǎn)型階段，在連續(xù)多年的夾擊下，有線數(shù)字電視用戶在跌破2億大關(guān)后，廣電人愈加感受到了迫在眉睫的生存危機。

隨著全球范圍內(nèi)開始搶占5G的浪潮，中國也在這一年加緊將5G推向正式商用階段。該年6月6日，工信部正式向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電四家企業(yè)發(fā)放了5G商用牌照，也給廣電行業(yè)留下了一?！岸ㄐ耐琛保?/p>

從傳統(tǒng)有線電視網(wǎng)絡運營商向綜合信息服務商的轉(zhuǎn)變，廣電欲圖破局重立，仍然面臨許多的阻力。在傳統(tǒng)有線電視網(wǎng)絡主業(yè)狀況不佳，其他各類業(yè)務難以形成氣候的狀況下，直接啟動通信類業(yè)務，廣電要走的路注定會較為坎坷。

面向2020年，作為“十三五”的收官之年，廣電系統(tǒng)還需要全面發(fā)力完成組建“全國一網(wǎng)”股份公司，實現(xiàn)有線電視網(wǎng)絡的全面整合。相較于三家運營商企業(yè)，廣電在各地域獨立運營的復雜狀況下，如何逆勢突圍，仍是業(yè)界普遍關(guān)心的問題。

通信行業(yè)的2019年統(tǒng)計報告早已經(jīng)發(fā)出，與廣電網(wǎng)絡關(guān)聯(lián)的12家上市企業(yè)至4月末才得以紛紛給出營運數(shù)據(jù)，DVBCN筆者著手梳理了許多關(guān)鍵信息，終于給出了這篇姍姍來遲的廣電上市企業(yè)2019年業(yè)績分析。

一、廣電運營情況分析

1、廣電營利整體狀況不佳

（DVBCN注：凈利潤數(shù)據(jù)總體選用為“歸屬于上市公司股東的凈利潤”數(shù)據(jù)；中信國安的“有線電視”相關(guān)數(shù)據(jù)，選自其公報中介紹為“投資的有線電視合營、聯(lián)營公司”等相關(guān)數(shù)據(jù)。）

2019年度過半的廣電系上市企業(yè)營收與2018年度比較均有明顯下滑，下滑幅度最大的為電廣傳媒，本期營收共減少32.67%；上市企業(yè)中年度營收增長最大的贏家是天威視訊，本期營收增長8.86%。

此外，本年度廣電上市企業(yè)凈利潤增長表現(xiàn)較為慘淡，除了電廣傳媒、華數(shù)傳媒及東方明珠外，其余上市主體企業(yè)均為負增長。

本期正增長最大的為電廣傳媒，幅度達26.87%；凈利潤方面下滑最大的是陜西廣電網(wǎng)絡，為唯一一家凈利潤虧損企業(yè)，同比下降195.16%。此外，大多數(shù)廣電上市企業(yè)該年度的凈利潤金額總體在過億但小于10億的范圍內(nèi)。

作為年度利潤下滑最嚴重的代表，陜西廣電網(wǎng)絡對外表示主要原因是有線電視收視、用戶安裝、衛(wèi)視落地等傳統(tǒng)業(yè)務受市場競爭等因素影響出現(xiàn)下滑，而新培育的融媒體等轉(zhuǎn)型業(yè)務由于起步時間短、規(guī)模小，不足以彌補傳統(tǒng)業(yè)務下滑的缺口。

而作為凈利增長最大但營收方面卻減少幅度為最大的電廣傳媒，只是表示該年度通過實施經(jīng)營業(yè)績“倍增計劃”和“助推計劃”，整合各方資源，扎實推進各項工作，最終實現(xiàn)了效益的增長。

據(jù)DVBCN筆者的查詢，該年度電廣傳媒營收的大頭集中在廣告代理運營、影視節(jié)目制作發(fā)行、以及網(wǎng)絡傳輸服務上，三者的毛利潤分別為7.23%、20.09%、26.47%，其影視節(jié)目制作發(fā)行的毛利率比2018年增長22.05%。至于湖南有線該年度具體運營情況，暫未能得知。

（補充資料：2017年，電廣傳媒歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.64億元；2018年其實現(xiàn)了扭虧為盈，達8757.93萬元。當時電廣傳媒對外稱，主要是通過調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，采取多種措施節(jié)支增效，努力改善經(jīng)營業(yè)績，進而圓滿地實現(xiàn)了“扭虧為盈”的目標。）

基本上，與2017~2018年度比較，2019~2020年度廣電上市企業(yè)在營收與凈利方面還是整體上以負增長為主，除去東方明珠之外（其在2019年逐漸取得東方有線經(jīng)營權(quán)），華數(shù)傳媒已經(jīng)連續(xù)兩年保持雙增長的狀況。

2、有線電視用戶流失依然嚴重

有線電視用戶量的數(shù)據(jù)方面，有8家給出了較詳細的信息。

其中，5家企業(yè)的用戶量與2018年比較為負增長，下滑最嚴重的是東方有線，本期損失了35.32萬戶；其次是陜西廣電網(wǎng)絡，共損失22.21萬戶。

公布的數(shù)據(jù)里，其余正增長的廣電網(wǎng)絡企業(yè)中，廣西廣電網(wǎng)絡與貴廣網(wǎng)絡表現(xiàn)最亮眼，兩家同比分別增加了53.76萬、40.41萬戶。

寬帶用戶數(shù)據(jù)方面，也是8家企業(yè)給出了詳細數(shù)據(jù)。

該年度廣電寬帶用戶增長量最大的是廣西廣電網(wǎng)絡，共增加66.72萬戶；其他公示的企業(yè)中，出現(xiàn)負增長的是東方有線，共損失了11.85萬戶。

廣西廣電網(wǎng)絡解釋稱，主要是因高清和互動用戶的增長鞏固和穩(wěn)定了其用戶基礎；貴廣網(wǎng)絡方面，未能給出足夠的用戶出現(xiàn)大量增長的說明信息。

在行業(yè)整體用戶規(guī)模上，此前根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2019年我國有線電視實際用戶為2.12億戶，其中有線數(shù)字電視實際用戶1.98億戶，先前公示的2018年數(shù)據(jù)中，全國有線電視實際用戶為2.14億戶，其中有線數(shù)字電視實際用戶為2.02億戶。

由于廣電總局在新發(fā)布的行業(yè)統(tǒng)計新規(guī)中提到，廣播電視行業(yè)的統(tǒng)計屬于政府部門統(tǒng)計，目前的相關(guān)數(shù)據(jù)由總局負責發(fā)布，之前與廣電國網(wǎng)合作發(fā)布有線電視統(tǒng)計數(shù)據(jù)的格蘭研究至今仍未發(fā)布2019年全面有線電視方面的具體數(shù)據(jù)，預計廣電部門應當會在近期發(fā)布去年的行業(yè)整體數(shù)據(jù)及運營情況。

雖未發(fā)布2019年度數(shù)據(jù)報告，但是格蘭研究在5月13日發(fā)布了2020年第一季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，看到DVBCN單獨發(fā)的內(nèi)容被各路媒體在多個資訊平臺和門戶做出了非常高的流量和互動效果，筆者也倍感欣慰，這里DVBCN提取了部分數(shù)據(jù)內(nèi)容作為參考：

2019年第四季度，有線電視用戶總數(shù)為2.09億戶，其中，有線數(shù)字電視用戶總數(shù)為1.92億戶，繳費用戶為1.44億戶。

2019年第四季度，廣電寬帶用戶為4244.6萬戶；值得注意的是，在2020年第一季度的數(shù)據(jù)中，廣電寬帶用戶出現(xiàn)了罕見的逆增長，兩期相比共損失了57.7萬戶。

二、市場競爭分析

1、傳統(tǒng)廣電VS全新的移動互聯(lián)

廣播電視與網(wǎng)絡視聽長期來在多個層面上互圍成了一個整體，在共同的歸屬部門管理下，二者才是同屬于一個行業(yè)體系。

一般說來，在家庭大屏端我們長以DVB、IPTV與OTT代指三方不同的競品類別，有線電視網(wǎng)絡運營商、三家傳統(tǒng)通信運營商與互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商構(gòu)成了緊密的競合關(guān)系。

其實對于廣電而言，其他屏如移動手機、iPad、PC等也是TV大屏的強力對手。根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡信息中心（CNNIC）發(fā)布的第45次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》，截至到2020年3月，我國網(wǎng)民規(guī)模達9.04億；其中，手機網(wǎng)民規(guī)模達8.97億，網(wǎng)絡視頻（含短視頻）用戶規(guī)模為8.50億，占網(wǎng)民整體的94.1%。

在移動互聯(lián)化的當前，泛娛樂化風暴不息、Z世代全面崛起，由此興起的“碎片化”快速休閑消費引發(fā)了短視頻等的興盛。不只是娛樂型內(nèi)容，在傳統(tǒng)媒體全面走向融媒化的實踐中，新聞資訊短視頻新品牌已成林立之勢。

而互聯(lián)網(wǎng)直播經(jīng)歷近幾年的規(guī)范化發(fā)展后，官方與他方資本建立起靈活的合作方式，許多官媒話題性的互動直播緊密抓住了新生代用戶需求，融媒下的內(nèi)容供給與社交平臺方達成廣泛的協(xié)議，這意味著用戶在移動端獲取的內(nèi)容更加快捷、方面。

盡管電視購物從國外仿照引入已經(jīng)較為長久，但未曾料想的是電商類平臺引領下新造就的“直播帶貨”未經(jīng)幾年演變已經(jīng)自我生成了新的“促銷”模式，“網(wǎng)紅經(jīng)濟”的另類新寵崛起。

融媒趨勢使得廣電高效建立起了新生物，如央視總臺的“央視頻”整合了央視、省級衛(wèi)視的直播頻道，更聚合了自有的以及他方入駐的全類別視頻內(nèi)容，在官媒力量的號召下，已經(jīng)成為了有線電視在建立大小屏新融合平臺的重要參照物。

2、行將突破3億戶大關(guān)的IPTV

在“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國”與“網(wǎng)絡強國”等的強力指引下，運營商的IPTV盡管頻頻經(jīng)歷波折，依然成為了有線電視的強勁對手，高效的營銷方式與高質(zhì)量的產(chǎn)品質(zhì)量使得用戶加快“逃離”有線的步伐。

根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，截至今年3月末，三家基礎電信企業(yè)的IPTV（網(wǎng)絡電視）總用戶數(shù)已達2.99億戶，較上年同期增長10%。跌破2億戶關(guān)口一年有余的DVB，在面對即將突破3億大關(guān)的IPTV，顯然心里不是滋味。

2018~2020年，對有線電視更為不適的是，曾經(jīng)總體上一直為有線電視把守的央視3/5/6/8頻道已經(jīng)不再是專屬精品頻道，多地廣電新媒體與運營商這幾年不斷獲得了央視及電視臺的播放授權(quán)。曾經(jīng)多地廣電網(wǎng)絡與廣電新媒體、運營商因這四大精品頻道屢次發(fā)生官司，如今有線電視死命堅守的底牌被抽走，意味著在電視直播業(yè)務中基本不再具備優(yōu)勢。

2019年無疑也是IPTV的變革之年始端，廣電“3.27”會議的召開正式啟動全國范圍內(nèi)的IPTV大審查行動，自那之后，從總局到地方局，持續(xù)至今的IPTV審查行動仍在繼續(xù)。而總局并非只是純粹整治IPTV這么簡單，整治的是違規(guī)現(xiàn)象，最終目的也是為了將IPTV正式納入規(guī)范化行列，特別是總局著力進行的IPTV與公共服務對接，IPTV正在步入“轉(zhuǎn)正期”，全面參與到構(gòu)建廣播電視與網(wǎng)絡視聽新發(fā)展的體系之內(nèi)。有線電視已經(jīng)不能再找尋借口，全力遏制住這一有力競品的發(fā)展。

實際上，目前正式獲得總局IPTV播控和傳輸牌照的二級播控運營主體還比較有限，但根據(jù)目前多地廣電部門的動向來看，正在督促廣電播出機構(gòu)和電信傳輸企業(yè)落實IPTV開辦主體責任，嚴格把好省級IPTV內(nèi)容服務平臺的接入認證、IPTV節(jié)目和EPG條目統(tǒng)一集成審查和播出監(jiān)控關(guān)口。今年主管部門已經(jīng)多次強調(diào)IPTV安全播控、廣電全新的監(jiān)測系統(tǒng)及行業(yè)統(tǒng)計報告等相關(guān)內(nèi)容，隨著IPTV獲得統(tǒng)一化的“名分”，盡管增量已近天花板，但在業(yè)務上無意還是傳統(tǒng)廣電網(wǎng)絡的主要對手。

3、攔不住的流媒體浪潮

OTT TV（互聯(lián)網(wǎng)電視）主要是見于智能電視與互聯(lián)網(wǎng)電視機頂盒，我們可能暫且無法明晰國內(nèi)OTT用戶的準確數(shù)字，但有第三方大體的終端規(guī)模以作參考。

按照奧維互娛的《2020年中國智慧大屏發(fā)展預測報告》，2019年OTT智能終端激活規(guī)模已達2.6億臺，全年實現(xiàn)21%的激活增長。其中，智能電視激活量21604萬臺，增長22.8%；OTT盒子增長13.9%，達4384萬臺。

基本上，OTT在用戶畫像上恐怕仍是以青年群體占絕對的主流，互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容商持續(xù)與七大OTT集成牌照商維持良好的合作，強化原生內(nèi)容供給，與移動互聯(lián)網(wǎng)絡視聽類似，依靠精品內(nèi)容IP與高互動互動化服務，CP方與SP方依然能夠輕易掌握群體用戶，并能維持比較可靠的用戶粘性。

與有線電視不同，OTT完全可以在同一家庭中存在不同的品牌終端，有線電視用戶一旦決定轉(zhuǎn)向IPTV、OTT卻較難重新回歸。CNNIC發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至到2020年3月，我國網(wǎng)民手機上網(wǎng)率達99.3%，使用電視上網(wǎng)比例為32.0%。專網(wǎng)與公網(wǎng)的資源融合，使得新生用戶更加青睞于這類產(chǎn)品，隨著如華為、B站等更多的企業(yè)入局OTT終端市場，即使OTT的競品類別更加繁雜，并不會影響用戶對OTT終端的多選。

在國外一度流傳起“掐斷有線”的運動，這些從傳統(tǒng)有線付費電視轉(zhuǎn)向流媒體電視的群體有了一個特有稱號——“掐線族”。傳統(tǒng)的廣電網(wǎng)絡，在固守的這幾年中不只是失去了造就屬于有線電視融屏新平臺的機會，在技術(shù)應用上，互聯(lián)網(wǎng)CP方總是能走在前臺。愛優(yōu)騰為代表，加快引入技術(shù)力呈現(xiàn)于平臺管理、內(nèi)容構(gòu)建等多方面。

平臺內(nèi)容生產(chǎn)方本身具備營銷優(yōu)勢，能時刻把握到關(guān)鍵用戶畫像的興趣心理，在IP營銷精細化、內(nèi)容付費率大漲、網(wǎng)絡視聽互動功能花樣多（倍速播放）等不斷增添的新變化之下，基本上互聯(lián)網(wǎng)方永遠不會落后于消費需求。

4、直播衛(wèi)星“戶戶通”仍在良性增長

盡管我們常把DVB、IPTV與OTT作為主要對比，但實際上家庭TV大屏中，有線電視還有一方勁敵，那就是“戶戶通”直播衛(wèi)星電視。

區(qū)別于城鎮(zhèn)地區(qū)廣覆蓋的有線電視及IPTV等，“戶戶通”主要是以適應廣大農(nóng)村及其他邊遠地區(qū)的收視需求，有國家政策為支撐的一道特殊途徑。

廣電總局發(fā)布的戶戶通用戶開戶統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止2020年4月30日，全國戶戶通累計開通用戶數(shù)量總計12814萬戶。從2016~至2019年日均開通量來看，“戶戶通”總體上維持著正向的增長。

根據(jù)“戶戶通”官方的最新消息，在即將到來的6月份，直播衛(wèi)星平臺正在啟動高清節(jié)目同播工作，預計6月進行標清與高清同步傳送，屆時將推動第四代產(chǎn)品“北斗戶戶通”入市，三代機也會慢慢停止移機。

雖作為政策性使然，但“戶戶通”在總體用戶規(guī)模上還是比較龐大的，且基本不存在一戶中能與有線電視、IPTV并存的情況。

三、廣電營收結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)固

1、廣電網(wǎng)絡總體業(yè)務構(gòu)成

廣電網(wǎng)絡在整體產(chǎn)業(yè)鏈中處于中心環(huán)節(jié)，一般來說上游承接各供應商，如電視設備、網(wǎng)絡設備、增值內(nèi)容等供應商；向下則面對的是C端用戶。

由于包括有線電視在內(nèi)的整個廣播電視體系，一方面仍負責服務于黨政需求，作為基礎性服務工程，仍具無可替代性；而另一面，則是作為媒介傳輸，以向用戶提供各類視聽內(nèi)容等。

在業(yè)務構(gòu)成中，廣電網(wǎng)絡總體反映為：

1）有線電視收視維護費；2）節(jié)目傳輸收入（落地費）；3）增值業(yè)務收入，包括付費頻道、回看時移、視頻點播等；4）互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入服務收入，也就是所說的廣電寬帶；5）集團客戶業(yè)務收入，涉及到企業(yè)專線、管道租賃、存儲、托管、視頻監(jiān)控等企業(yè)服務業(yè)務；6）機頂盒及其他廣告收入；7）其他收入。

如前文中所提，廣電行業(yè)統(tǒng)計公報已經(jīng)確定了將由政府部門發(fā)布，因此目前尚未有2019年系統(tǒng)化的行業(yè)運行情況公報給出?？傮w上來說，廣電網(wǎng)絡業(yè)務構(gòu)成上未有顯著的變化。收入結(jié)構(gòu)上，還是以有線電視各項服務等費用為主，寬帶收入上近些年仍在保持一定增長。

目前，有線電視基本收視維護費標準仍以政府定價為主，其他費用部分減免、部分取消、部分由企業(yè)自行調(diào)節(jié)。

許多主管部門出臺文件明確取消了有線電視加裝費、重新開通費、移裝費（遷移費）。

值得注意的是，2019年海南省發(fā)改委將有線電視基本收視維護費審批列入到了取消的行政權(quán)力(行政許可)事項中，是否會完全交由市場調(diào)節(jié)，還需觀察。

2、個案分析：歌華有線的業(yè)務構(gòu)成

這里舉個案例，拿上市企業(yè)中運營情況表現(xiàn)較為平平的歌華有線為例，其主營業(yè)務為：

負責北京市有線廣播電視網(wǎng)絡的建設、管理和經(jīng)營，并從事廣播電視節(jié)目收轉(zhuǎn)傳送、視頻點播、網(wǎng)絡信息服務、基于有線電視網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)接入服務、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳送增值業(yè)務、國內(nèi)IP電話業(yè)務和有線電視廣告設計、制作、發(fā)布等業(yè)務。

具體收入構(gòu)成包括：

1）通過向用戶提供電視節(jié)目、視頻點播等基本業(yè)務和增值業(yè)務，向用戶收取基本收視業(yè)務收入和增值業(yè)務收入；

2）通過規(guī)劃建設小區(qū)有線電視網(wǎng)絡和提供有線電視入戶服務，取得工程入網(wǎng)建設收入；

3）通過傳輸節(jié)目向電視臺或內(nèi)容提供商提供節(jié)目傳輸服務，取得頻道收轉(zhuǎn)收入；

4） 通過廣電網(wǎng)絡向居民或非居民提供互聯(lián)網(wǎng)接入服務及其他網(wǎng)絡服務，取得數(shù)據(jù)業(yè)務收入；

5）通過高清交互平臺及其應用發(fā)布廣告，取得廣告收入。

2019年度的業(yè)績，歌華有線各類營收前三位的是有線電視基本收視維護費、寬帶接入及增值業(yè)務，收入占比分別為36.33%、20.79%、10.81%，但三項收入占比均小于了上年；大幅增長的是工程建設收入，原因在于本期工程竣工結(jié)算項目較多。

3、小插曲

今年（2020年）廣電總局網(wǎng)絡視聽節(jié)目管理司發(fā)25號文，對部分省份廣播電視視頻點播業(yè)務中獨立視頻點播APP及CP方專區(qū)下發(fā)了核查通知。

基本上意味著，部分廣電網(wǎng)絡與互聯(lián)網(wǎng)等內(nèi)容方合作的不具備“可管可控”的專區(qū)及APP功能都將下線，在筆者判斷看來，這并不會對廣電網(wǎng)絡與OTT、CP方的合作帶來大幅度的影響。

四、宏觀經(jīng)濟下行，多行業(yè)業(yè)績受影響深遠

廣電行業(yè)總體業(yè)務運營數(shù)據(jù)持續(xù)狀況不佳，這是早已經(jīng)就擺在臺面上的，在全新的業(yè)務結(jié)構(gòu)建立穩(wěn)固前，廣電的傳統(tǒng)業(yè)務仍是逃不掉多項下滑的命運。

單看有線電視的運營情況，進而絕對化的評定2019年度狀況并不一定準確，因為該年度在宏觀經(jīng)濟方面其實多行業(yè)仍面臨持續(xù)下行的壓力，盡管運行平穩(wěn)，但至2019年三季度，國內(nèi)GDP增速已經(jīng)創(chuàng)出新低，滑至了6.0%。

因此，分析廣電該年度運營情況，還是需要考慮到橫向的對比，不只看廣電當年的狀況，也要看通信、終端、廣告?zhèn)髅降刃袠I(yè)的整體情況。

疫情爆發(fā)前的年尾，DVBCN筆者參與了一些線下會談，如在某場會議中，行業(yè)嘉賓們不少都提到了2019年的宏觀經(jīng)濟情況對不同產(chǎn)業(yè)上中下游鏈起到了一定的影響。因此，該部分內(nèi)容略微挑選了與廣電相關(guān)的行業(yè)信息，予以對比理解。

1、電視終端銷量負增長

據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2019年中國彩電零售市場持續(xù)低迷，全年零售量4772萬臺，同比下降2.0%，零售額1340億元，同比下降11.2%，行業(yè)均價2809元，創(chuàng)十年最低。彩電產(chǎn)品需求下降，百戶擁有量119.3臺，同比下降2.4%，6年來首次下降。

在CSM媒介研究與群邑發(fā)布的《2020中國電視大屏生態(tài)白皮書》中指出，受到房地產(chǎn)調(diào)控、增量縮減、價格戰(zhàn)、技術(shù)紅利期過等各類因素影響，彩電市場規(guī)模增長承壓，企業(yè)經(jīng)營壓力增大，行業(yè)競爭日益焦灼，多方面因素下倒逼新舊動能轉(zhuǎn)換加速。

2、廣告經(jīng)營額增速下滑

據(jù)秒針對2019年度中國互聯(lián)網(wǎng)廣告流量測算，2018年全年，廣告投放流量基本與2017年持平，2019年全年廣告投放流量則同比下降10.6%。

央視市場研究（CTR）統(tǒng)計數(shù)據(jù)中，2019年前三季度電視和廣播媒體的刊例花費同比下滑10.8%和10.7%。平面媒體中，雜志媒體的刊例花費降幅有所收窄，同比減少7.0%，報紙媒體的廣告花費同比下滑27.4%。

廣告巨頭分眾傳媒發(fā)布的業(yè)績報告顯示，受宏觀經(jīng)濟影響，2019年中國廣告市場需求疲軟，行業(yè)景氣度欠佳。2019年分眾傳媒實現(xiàn)營業(yè)收入121.36億元，同比下降16.60%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.75億元，同比下降67.80%。

3、通信企業(yè)業(yè)績增效放緩

2019年，盡管三家通信企業(yè)依舊保持巨量的正營收與利潤增長，但行業(yè)整體而言處于了增速放緩的態(tài)勢，三家企業(yè)運營情況如下：

中國移動，實現(xiàn)營收7459.17億元，同比增長1.2%；實現(xiàn)凈利潤1066.41億元，同比下降9.5%。

中國聯(lián)通，實現(xiàn)營收2905.15億元，同比下降0.12%；實現(xiàn)凈利113億元，同比增長11.1%。

中國電信，實現(xiàn)營收3757.34億元，同比下降0.4%；實現(xiàn)凈利潤205.17億元，同比下降3.3%。

2019年開始不斷加碼5G等新基建，在移動業(yè)務趨于飽和之下，更要落實“提速降費”政策，使得運營商企業(yè)在2019年已累計讓利了1800億元于用戶。

但通信行業(yè)該年度在IPTV、數(shù)據(jù)中心、云服務和大數(shù)據(jù)為主的固定增值電信業(yè)務方面拿下了1371億元的營收，與同期相比增長21.2%。

五、小“變局”出現(xiàn)，有線電視生存壓力有所緩解

1、運營商電視業(yè)務營銷受限

如前文所提及，有線電視長期主要面臨來自IPTV、OTT TV及移動網(wǎng)絡視聽的威脅，運營商網(wǎng)絡電視的業(yè)務發(fā)展直接擠壓到了有線電視的用戶存量。

但是，雙方圍繞TV同類業(yè)務競爭焦灼的局面即將趨于緩解。

眾所周知，運營商IPTV近些年“放養(yǎng)式”的發(fā)展，主要依靠的是高強度營銷宣傳及費用減免的方式推行。如，用戶辦其套餐可免費獲得IPTV服務，特別是有運營商曾欲推行“白菜價”電視等服務，使得廣電人擔心IPTV、OTT的擠壓會更為嚴重。

據(jù)悉，未來運營商將開始壓降銷售費用，以低于成本價銷售電信產(chǎn)品如電視、手機等，都將被禁止；此外，相較于以往，2019年運營商恢復了IPTV傳輸服務費用，這部分有廣電網(wǎng)絡公司已經(jīng)在公開信息中確認了，從一定程度上緩解了廣電網(wǎng)絡行業(yè)面臨的競爭壓力。

2、廣電+通信融合業(yè)務，互惠互利

時至今日，多地廣電網(wǎng)絡公司依然在聯(lián)合中國聯(lián)通等運營商企業(yè)推出廣電與通信的融合類業(yè)務。

主要組成形式基本上而言是這樣的：

“廣電（高清）電視+廣電（高速）寬帶+聯(lián)通（高清）語音+聯(lián)通（高速）流量”

對于用戶來說，只需要通過一個營業(yè)廳、一次辦理便能獲得廣電的高清電視與移動通信的全面服務，比較便捷；對于兩家企業(yè)而言，廣電可以更容易的維系/招徠電視及寬帶用戶，聯(lián)通則能繼續(xù)發(fā)力移動電話業(yè)務，維系與用戶的關(guān)聯(lián)。

雙方互為補足，避免了純粹的惡性競爭，一定程度上為未來更多良性合作提供空間，這也反映到了許多廣電網(wǎng)絡企業(yè)的業(yè)績報告內(nèi)容中。

3、國家倡導共建共享基礎設施

時下正是“新基建”風靡之時，根據(jù)發(fā)改委的解釋，“新基建”中包含了信息基礎設施，主要為基于新一代信息技術(shù)演化生成的基礎設施，涉及到：

以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡基礎設施，以人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎設施，以數(shù)據(jù)中心、智能計算中心為代表的算力基礎設施等。

工信部門一直在大力推動電信基礎設施共建共享工作，通過提升資源共建共享水平、有力支撐行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，特別是此前工信部與國資委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于2019年推進電信基礎設施共建共享的實施意見》中，指出要私極拓展跨行業(yè)共建共享范圍，保障通信基礎設施建設通行權(quán)和公平進入，促進行業(yè)降本增效。

工信部在近期召開的發(fā)布會上也指出，截止到2019年底，新建的鐵塔共享率從鐵塔公司成立以前的14%，到現(xiàn)在的80%，有效促進了行業(yè)競爭格局的更加均衡，讓廣大電信用戶充分享受到市場競爭帶來的紅利。

對于廣電而言，盡管在建5G的浪潮中沒有了如傳統(tǒng)通信企業(yè)的歷史包袱，但完全白手開干是極為困難的，特別是國家部門多次強調(diào)要高效利用基礎資源設施，企業(yè)必須要減少額外的不必要新建設施。由于產(chǎn)業(yè)鏈成熟的原因，廣電未來在實際操作中必須要借助原有的運營商基礎設施進行部分部署。一些地方廣電網(wǎng)絡企業(yè)，已經(jīng)與運營商企業(yè)簽訂了關(guān)于5G基建等方面的合作，純“死斗式”觀念完全與國家倡導的“新基建”要求背道而馳。

六、逆襲之路仍忐忑：整合與5G大計若何？

1、“一網(wǎng)整合”加速步入正道

廣電最初確立的是要在“十三五”末期完成全國有線電視網(wǎng)絡整合的工作，走完2019年，行業(yè)內(nèi)外頻頻關(guān)注“全國一張網(wǎng)”的動向。

眾所周知，基于廣電網(wǎng)絡四級傳輸網(wǎng)的固有體系，如何實現(xiàn)全程全網(wǎng)的業(yè)務重造，還需翻越許多俊峰。多種因素交織成的歷史格局，想要破局而立，需要全方位的共同參與尚可。

在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，各家網(wǎng)絡公司彼此不一，涉及到了廣電局、文化部門、文資委、文資辦、電視臺（廣電集團）、其他企業(yè)等，甚至有個別地方股東構(gòu)成中有近百位股東。整合方案制定之初，上層也早就考慮到了情況的復雜性，因此中宣部、廣電總局等就協(xié)調(diào)了九個部委才得以制定出方案。

目前，中國廣電方面已經(jīng)帶領各省網(wǎng)公司正式啟動全國有線電視網(wǎng)絡整合審計評估工作，近期包括中國廣電在內(nèi)的23家非上市廣電網(wǎng)絡公司確定了法律盡職調(diào)查機構(gòu)，預計還是想要先行以“粗暴”的方式盡快推動“全國一網(wǎng)”股份公司在預期（或為2020年度6月）內(nèi)成功組建，進而再在具體落實中慢慢處理好全部的遺留問題。

現(xiàn)在，多地行政區(qū)域正在強化推動整合的落地，特別是以貫徹“行政推動”的精神，成立了對標全國有線電視網(wǎng)絡整合領導小組的區(qū)域級領導小組，特別是某些地域省委“一把手”親自主持了相關(guān)專題會議，或許2020年借著這一全國性股份有限公司的契機，能快速助推建立起全程全網(wǎng)、互聯(lián)互通的新廣電網(wǎng)絡平臺及體系構(gòu)造。

2、廣電5G嚴謹推進中

盡管距離三家運營商正式啟動5G商用已經(jīng)半年了，特別是三家企業(yè)高調(diào)頻頻放出5G新基建的成果及預期目標，但廣電在獲得商用牌照的近一年來低調(diào)了許多。

目前，我們已經(jīng)知曉了中國廣電作為主要執(zhí)行者，確定了先期建設的一些目標，但至今為止，仍不清楚廣電5G基站正式開通了幾座。大體的廣電5G建網(wǎng)規(guī)劃有了一些眉目，但一些關(guān)鍵信息，如投資額、合作者、先期應用仍未得到官方宣布。

根據(jù)三家通信企業(yè)的公開信息，2019年三家的資本支出約為2998億元，其中5G的相關(guān)支出約為412億元；2020年，三大運營商的資本開支預算合計3348億元，同比增長11.65%，與5G相關(guān)的資本開支預算為1803億元，同比增幅高達338%。

工信部的消息顯示，至2019年底我國就已經(jīng)建成5G基站超13萬個，至今年3月底全國已經(jīng)建成的5G基站達19.8萬個，今年內(nèi)預期將新建50萬個5G基站。

在通信三家企業(yè)大踏步走時，廣電5G的大計頗受關(guān)注。

在高額的資金投入下，廣電如何跟進仍是個問題，從時下在各地進行的廣電5G試驗網(wǎng)、基站開通的動向來看，中國廣電已經(jīng)做了一些方面的組織與動員，但何日能如其他家運營商那樣“開誠布公”，尚需一定的時間去準備。

隨著工信部重新調(diào)整了700MHz頻段頻率使用規(guī)劃，廣電的第一手決勝性資源終于獲得了使用的正當性，時下，終端、芯片等國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)比較成熟，700MHz用予廣電5G基本不成問題。但是，由于歷史原因，時下廣電還需盡快解決700MHz清頻問題，全面關(guān)停模擬電視信號，為廣電建立700MHz、4.9GHz 5G商用體系提供前置條件。

基本而言，廣電5G工作需要中國廣電與廣電網(wǎng)絡公司協(xié)調(diào)，全面全程的參與，上市企業(yè)也基本都確認了要開抓廣電5G項目，有的已經(jīng)先期進了5G試驗網(wǎng)及基站的建設。5G已經(jīng)被廣電視為在逆境中崛起突圍的一大殺器，改變原有的業(yè)務結(jié)構(gòu)體系，廣電的移動通信業(yè)務是否能成功建立定型，特別是爭取到有效用戶直接關(guān)系到未來的命運走向。

小插曲：廣電發(fā)出招募號角

稍微插敘一下，廣電網(wǎng)絡企業(yè)近期也對外開始“招兵買馬”，為兩項重點工作打好人才基礎。這里DVBCN找到了中國廣電與湖南有線的最新招聘消息：

1、中國廣播電視網(wǎng)絡有限公司（DVBCN注：即“中國廣電”），在5月13日發(fā)布了面向2020年高校畢業(yè)生的公開招聘信息，其中中國廣電的“網(wǎng)絡融合部”的“業(yè)務管理崗”的崗位職責描述為“具體參與公司網(wǎng)絡整合資產(chǎn)審計、評估以及相關(guān)市場調(diào)研等工作。”

那么發(fā)問來了：招聘2020屆研究生直接參與整合資產(chǎn)評估等工作，會在幾個季度的時期內(nèi)完成具體的執(zhí)行工作？

2、5月7日，湖南有線集團發(fā)布了“馬欄山芒果實驗局”的招聘信息。

其中，“5G網(wǎng)絡規(guī)劃建設部門無線專家”涉及到的崗位職責便主要負責湖南省700Mhz清頻工作（包含清頻的方案制定、推進實施）；“5G網(wǎng)絡規(guī)劃建設部門網(wǎng)絡專家”涉及到的崗位職責為負責5G承載網(wǎng)建設維護管理，對接移動、鐵塔、電力、設計單位等建網(wǎng)合作單位等工作；“平臺建設專家”崗位職責則涉及到了負責共建共享具體組織實施工作、配合共建共享結(jié)算工作等內(nèi)容。

至文末了，筆者偶然回想起近期一直在了解關(guān)于蜂群的趣味內(nèi)容，作文這么久，最后奉上一個小休閑環(huán)節(jié)：

蜜蜂有時候會失去蜂王，失王后蜂群缺少蜂王信息素的壓制會陷入紊亂，而部分工蜂會開始緊急造“王臺”，稱為是“急造王臺”，但這樣的蜂群最終會維持不了多久。養(yǎng)蜂人會通過兩種方式介入新王可成功補救，稱為是“介王”，一種是“急”、一種是“緩”。急介王便要使引入的新王浸入巢蜜，而后放入蜂群，當蜂群接受新王后意味著成功；緩介王便要利用現(xiàn)代養(yǎng)蜂專門制備的“囚王籠”，將新王關(guān)入其中放到蜂群中，由于失王的蜂群可能會因為氣味的不同排斥新王，蜜蜂聚集起來“圍王”會殺死介入的王，通過“囚王籠”可保護好蜂王，直到蜂群接受便也意味著“介王”成功。當然了，“囚王籠”是個透氣的小裝置；另外，出現(xiàn)長時間“圍王”現(xiàn)象，便需要養(yǎng)蜂人及時解救，重新“介王”直到成功。

（本篇文字所涉及的觀點、引述關(guān)聯(lián)僅代表DVBCN筆者個人，供各界人士共同探討相關(guān)話題，如有意見或建議，歡迎大家合理留言指出。）