根據(jù)愛奇藝公布的2018年財(cái)報，愛奇藝年度收入為250億元人民幣，同比大幅增長52%。而其付費(fèi)會員數(shù)達(dá)到8740萬，同比增長89%，會員收入首次突破100億元門檻，達(dá)到106億，同比增長72%。而其廣告收入僅次于會員收入，達(dá)到93億元，同比增長21%，占比達(dá)到39%。另外其內(nèi)容分發(fā)和其他收入也保持快速增長。

 

2018年公司仍然是凈虧損了91億元人民幣，其中內(nèi)容成本達(dá)到211億元，占比了絕大部分成本。這跟奈飛的原創(chuàng)內(nèi)容策略是一致的，通過原創(chuàng)內(nèi)容達(dá)到促進(jìn)付費(fèi)用戶增長、提高用戶粘度、搶占視頻市場的目的。毫無疑問，這在國內(nèi)視頻激烈競爭的市場，原創(chuàng)內(nèi)容尤其重要。

 

 

從整體來看，Netflix和愛奇藝都非常重視原創(chuàng)內(nèi)容。根據(jù)各自財(cái)報，2018年底，奈飛的原創(chuàng)內(nèi)容資產(chǎn)為60.1億美元，占內(nèi)容資產(chǎn)比例為23%，而愛奇藝原創(chuàng)內(nèi)容資產(chǎn)達(dá)到37.36元人民幣，占內(nèi)容資產(chǎn)比例為32.4%，占比還要高于奈飛。

 

 

從內(nèi)容分類上看，奈飛將寶壓在了原創(chuàng)劇集上，其在2018年共推出了9萬分鐘的原創(chuàng)內(nèi)容，其中原創(chuàng)劇集達(dá)到了5.94萬分鐘，占比達(dá)到了66%。而愛奇藝除了推出的123部網(wǎng)劇外，還發(fā)力綜藝、電影等品類，《偶像練習(xí)生》、《熱血街舞團(tuán)》、《中國新說唱》等優(yōu)質(zhì)作品吸引了大批用戶的關(guān)注。并且，在去年愛奇藝與新英體育成立合資公司之后，體育賽事內(nèi)容也必將成為愛奇藝內(nèi)容戰(zhàn)略的發(fā)力方向。此外，愛奇藝還創(chuàng)新性推出原創(chuàng)“豎屏短劇”《生活對我下手了》，開拓短視頻市場。相對于奈飛，愛奇藝的內(nèi)容明顯要更加多元化。

 

 

多元化的效果也使得愛奇藝增長遠(yuǎn)高于同期奈飛。愛奇藝從2015年初創(chuàng)到2018年付費(fèi)用戶增長到8740萬，用時4年，而奈飛從2002年IPO以來達(dá)到這一數(shù)字卻用了14年。當(dāng)然不排除互聯(lián)網(wǎng)自2002年以來的飛速發(fā)展，這一時差也足以說明愛奇藝的快速發(fā)展。

 

而從收入上看，愛奇藝2018年收入只相當(dāng)于奈飛2016年收入的44.8%，期間兩家付費(fèi)會員數(shù)目大致相等。但是，愛奇藝的月付費(fèi)會員收入僅為1.87美元，而奈飛的月付費(fèi)會員收入達(dá)到10.31美元。所以，比較來看，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民收入的提高，月付費(fèi)會員收入增加還有很大的潛力。

 

收入多元化

 

2018年愛奇藝會員收入占比約為40%，其次是廣告收入、內(nèi)容分發(fā)收入和其他收入。而反觀奈飛，其2018年總收入157億美元，全部來自于會員收入。

 

目前愛奇藝的TTM市銷率僅為2.32，2013年兩家公司收入相當(dāng)，但愛奇藝市值僅為奈飛2013年時的四分之一。

 

奈飛2002年上市時首發(fā)價格為15美元，上周五收盤價為357.12美元，16年時間股價翻了近乎300倍。而愛奇藝去年3月23日上市時首發(fā)價格為18美元，上周五收盤價為27.07美元，上漲50.38%，盡管相對于標(biāo)普500上漲8.32%的增幅看還算不錯，但對比奈飛長期的高額投資回報來看，愛奇藝股價增長還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

 

未來愛奇藝的收入來源還將更加多元化，比如內(nèi)容分發(fā)方面，愛奇藝已經(jīng)將其原創(chuàng)劇《黃金瞳》賣給了國家國外網(wǎng)站，包括馬來西亞的Astro，新加坡的StarHub和Rakuten Viki平臺，該劇同時還將在柬埔寨、泰國、韓國和越南播放。目前分析師對公司2019年的收入預(yù)期為47.7億美元，預(yù)計(jì)其內(nèi)容分發(fā)、其他收入占比將會有所增加。