奧維睿沃（AVC Revo）《全球TV代工廠出貨月度數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2019年第一季度全球15大TV代工廠出貨1904萬(wàn)臺(tái)，同比下滑6.3%，環(huán)比下降28.5%。

 

一季度TV代工市場(chǎng)同比下滑主要受三方面影響：

 

一是品牌減少外放訂單，不同于2018年全球市場(chǎng)眾多利好因素影響下的大漲。進(jìn)入2019年全球電視市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，代工成本上升，SAMSUNG、LG、SONY等全球頭部電視品牌均減少了其外放代工量，增加自身產(chǎn)線利用率節(jié)約成本，保障自身品牌市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以應(yīng)對(duì)今年相對(duì)低迷的市場(chǎng)。

 

二是國(guó)內(nèi)利潤(rùn)、需求雙收緊，海外市場(chǎng)需求提前釋放。

 

三是2019年第一季度中國(guó)彩電市場(chǎng)零售量規(guī)模同比下降1.1%，零售額同比下降13.1%。需求下降，價(jià)格持續(xù)探底并逐漸向大尺寸轉(zhuǎn)移。傳導(dǎo)至代工廠，一方面要承受上游面板價(jià)格上揚(yáng)壓力，另一方面要承受國(guó)內(nèi)電視市場(chǎng)愈演愈烈的下行壓力。在雙重?cái)D壓下，代工企業(yè)被迫減少低利潤(rùn)產(chǎn)品的投入，將更多精力投入到中大尺寸研發(fā)生產(chǎn)，同時(shí)將產(chǎn)能釋放到海外市場(chǎng)，外銷訂單競(jìng)爭(zhēng)相較去年更加激烈。

 

2018-2019年全球15大TV代工廠季度出貨量走勢(shì)

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：%，萬(wàn)臺(tái)

 

分尺寸來(lái)看：

 

32英寸面板價(jià)格率先上漲，基礎(chǔ)尺寸上移。2019年第一季度，32英寸代工總量占比下滑1.5%，43英寸占比上升1%；50英寸占比上升4.5%。作為代工量塔式構(gòu)成基礎(chǔ)的32英寸代工占比開(kāi)始下降，基礎(chǔ)尺寸階梯式上移。

 

分月度來(lái)看：

 

1月，受面板價(jià)格上漲預(yù)期以及春節(jié)放假影響，各代工廠“搶出口效應(yīng)”明顯，整體出貨量明顯拉升。

 

2月，春節(jié)假期前移，以及1月庫(kù)存基本出清，出貨量有所下降。

 

3月，內(nèi)銷出貨量下降，外銷訂單因面板價(jià)格上漲，第二季度采購(gòu)節(jié)點(diǎn)前移。海外出貨量有所回升，但整體出貨量仍下降11.9%。

 

2018-2019年全球15大TV代工廠月度出貨量走勢(shì)

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：萬(wàn)臺(tái)

 

2019年Q1全球TV代工廠出貨排名

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：萬(wàn)臺(tái)

 

全球各大代工廠第一季度出貨解析：

 

守住梯隊(duì)，臺(tái)系代工廠均下滑

 

Foxconn（富士康）排名第一，第一季度共出貨281萬(wàn)臺(tái)，總量同比下降17.4%。主要代工客戶VIZIO部分量分配到群創(chuàng)代工體系下，出貨量有所減少，SONY北美庫(kù)存消化仍需時(shí)間，3月雖有所回升，但整體仍保持下滑態(tài)勢(shì)。

 

TPV（冠捷）排名第二，第一季度共出貨279萬(wàn)臺(tái)，同比下滑16%。TPV自牌Philips在歐洲出貨穩(wěn)定，AOC出貨也相對(duì)平滑，但因2019年開(kāi)始海外訂單競(jìng)爭(zhēng)激烈，其北美客戶VIZIO、BBY以及日韓系客戶LGE、SONY接單量有所下滑。

 

垂直整合，TCL/HKC業(yè)績(jī)搶眼

 

TCL SCBC（TCL OEM）排名第三，第一季度共出貨257萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)9%。在中小尺寸平穩(wěn)及上漲背景下，TCL代工背靠上游穩(wěn)定資源輸出，內(nèi)銷小米訂單量達(dá)到74萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)24%。海外方面保持相對(duì)穩(wěn)定，逐漸將產(chǎn)能調(diào)整向頭部品牌。

 

HKC（惠科）排名第四，第一季度出貨170萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)46.3%。依托其主要產(chǎn)出尺寸以及性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，惠科自2018年開(kāi)始加大在外銷投入，2019年第一季度海外出口量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。此外，在出口尺寸方面，惠科有意減少32英寸產(chǎn)品輸出，提升其50英寸產(chǎn)品占比，通過(guò)改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)確保利潤(rùn)率良性循環(huán)，積極搶占北美、亞洲、中東非市場(chǎng)。

 

BOE VT（高創(chuàng)）排名第五，第一季度共出貨164萬(wàn)臺(tái)，同比減少24.2%。隨著Hisense、TCL等國(guó)內(nèi)品牌在北美市場(chǎng)快速發(fā)展，頭部品牌之爭(zhēng)日趨激烈，SAMSUNG、LGE在北美庫(kù)存消化仍需時(shí)間，代工需求減少。此外在成本方面，高創(chuàng)略感壓力。未來(lái)高創(chuàng)希望通過(guò)加大商顯方面的投入，平衡其代工利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

 

多管齊下，傳統(tǒng)代工廠普漲

 

相對(duì)代工頭部企業(yè)不同的是，傳統(tǒng)代工企業(yè)憑借自身定制化，全球工廠快速接入，以及周邊物料自給配套完善優(yōu)勢(shì)，解決了全球電視品牌眾多所帶來(lái)的差異化，并滿足了對(duì)低成本的需求。此外定制化產(chǎn)品的提前布局使其在商顯以及其他顯示應(yīng)用領(lǐng)域具有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán)。

 

KTC(康冠)  第一季度共出貨146萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.4%。

 

MTC(兆馳) 第一季度共出貨141萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)5.2%。

 

Expressluck（彩迅）第一季度共出貨120萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.4%。

 

Amtran（瑞軒）第一季度共出貨107萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)84.4%。

 

JPE（金品）第一季度共出貨88萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)57.1%。

 

SQY（啟悅光電）第一季度共出貨59萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)74.7%。

 

第二季度全球TV代工市場(chǎng)或停滯

 

隨著中小面板價(jià)格的持續(xù)上漲，以及海外市場(chǎng)需求的提前釋放，海外市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)仍將繼續(xù)，3月廣交會(huì)上32英寸整機(jī)價(jià)格殺入65美元區(qū)間，40/43/50英寸整機(jī)價(jià)格已無(wú)降價(jià)空間，各代工企業(yè)備貨相對(duì)保守。國(guó)內(nèi)方面，臨近“6.18”促銷節(jié)點(diǎn)，面對(duì)不被看好的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，渠道及品牌希望借助低價(jià)促銷刺激市場(chǎng)，提升銷量，這對(duì)代工業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑將承受比以往更大的利潤(rùn)下行壓力。綜合以上因素，預(yù)計(jì)第二季度代工市場(chǎng)仍將進(jìn)入停滯甚至下行風(fēng)險(xiǎn)。