奧維睿沃（AVC Revo）《全球TV代工廠出貨月度數(shù)據(jù)報告》顯示，2019年第一季度全球15大TV代工廠出貨1904萬臺，同比下滑6.3%，環(huán)比下降28.5%。

 

一季度TV代工市場同比下滑主要受三方面影響：

 

一是品牌減少外放訂單，不同于2018年全球市場眾多利好因素影響下的大漲。進(jìn)入2019年全球電視市場增長放緩，代工成本上升，SAMSUNG、LG、SONY等全球頭部電視品牌均減少了其外放代工量，增加自身產(chǎn)線利用率節(jié)約成本，保障自身品牌市場競爭力以應(yīng)對今年相對低迷的市場。

 

二是國內(nèi)利潤、需求雙收緊，海外市場需求提前釋放。

 

三是2019年第一季度中國彩電市場零售量規(guī)模同比下降1.1%，零售額同比下降13.1%。需求下降，價格持續(xù)探底并逐漸向大尺寸轉(zhuǎn)移。傳導(dǎo)至代工廠，一方面要承受上游面板價格上揚(yáng)壓力，另一方面要承受國內(nèi)電視市場愈演愈烈的下行壓力。在雙重擠壓下，代工企業(yè)被迫減少低利潤產(chǎn)品的投入，將更多精力投入到中大尺寸研發(fā)生產(chǎn)，同時將產(chǎn)能釋放到海外市場，外銷訂單競爭相較去年更加激烈。

 

2018-2019年全球15大TV代工廠季度出貨量走勢

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：%，萬臺

 

分尺寸來看：

 

32英寸面板價格率先上漲，基礎(chǔ)尺寸上移。2019年第一季度，32英寸代工總量占比下滑1.5%，43英寸占比上升1%；50英寸占比上升4.5%。作為代工量塔式構(gòu)成基礎(chǔ)的32英寸代工占比開始下降，基礎(chǔ)尺寸階梯式上移。

 

分月度來看：

 

1月，受面板價格上漲預(yù)期以及春節(jié)放假影響，各代工廠“搶出口效應(yīng)”明顯，整體出貨量明顯拉升。

 

2月，春節(jié)假期前移，以及1月庫存基本出清，出貨量有所下降。

 

3月，內(nèi)銷出貨量下降，外銷訂單因面板價格上漲，第二季度采購節(jié)點(diǎn)前移。海外出貨量有所回升，但整體出貨量仍下降11.9%。

 

2018-2019年全球15大TV代工廠月度出貨量走勢

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：萬臺

 

2019年Q1全球TV代工廠出貨排名

 

 

Data Source：AVC Revo  unit：萬臺

 

全球各大代工廠第一季度出貨解析：

 

守住梯隊，臺系代工廠均下滑

 

Foxconn（富士康）排名第一，第一季度共出貨281萬臺，總量同比下降17.4%。主要代工客戶VIZIO部分量分配到群創(chuàng)代工體系下，出貨量有所減少，SONY北美庫存消化仍需時間，3月雖有所回升，但整體仍保持下滑態(tài)勢。

 

TPV（冠捷）排名第二，第一季度共出貨279萬臺，同比下滑16%。TPV自牌Philips在歐洲出貨穩(wěn)定，AOC出貨也相對平滑，但因2019年開始海外訂單競爭激烈，其北美客戶VIZIO、BBY以及日韓系客戶LGE、SONY接單量有所下滑。

 

垂直整合，TCL/HKC業(yè)績搶眼

 

TCL SCBC（TCL OEM）排名第三，第一季度共出貨257萬臺，同比增長9%。在中小尺寸平穩(wěn)及上漲背景下，TCL代工背靠上游穩(wěn)定資源輸出，內(nèi)銷小米訂單量達(dá)到74萬臺，同比增長24%。海外方面保持相對穩(wěn)定，逐漸將產(chǎn)能調(diào)整向頭部品牌。

 

HKC（惠科）排名第四，第一季度出貨170萬臺，同比增長46.3%。依托其主要產(chǎn)出尺寸以及性價比優(yōu)勢，惠科自2018年開始加大在外銷投入，2019年第一季度海外出口量保持穩(wěn)定增長。此外，在出口尺寸方面，惠科有意減少32英寸產(chǎn)品輸出，提升其50英寸產(chǎn)品占比，通過改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)競爭力來確保利潤率良性循環(huán)，積極搶占北美、亞洲、中東非市場。

 

BOE VT（高創(chuàng)）排名第五，第一季度共出貨164萬臺，同比減少24.2%。隨著Hisense、TCL等國內(nèi)品牌在北美市場快速發(fā)展，頭部品牌之爭日趨激烈，SAMSUNG、LGE在北美庫存消化仍需時間，代工需求減少。此外在成本方面，高創(chuàng)略感壓力。未來高創(chuàng)希望通過加大商顯方面的投入，平衡其代工利潤增長點(diǎn)。

 

多管齊下，傳統(tǒng)代工廠普漲

 

相對代工頭部企業(yè)不同的是，傳統(tǒng)代工企業(yè)憑借自身定制化，全球工廠快速接入，以及周邊物料自給配套完善優(yōu)勢，解決了全球電視品牌眾多所帶來的差異化，并滿足了對低成本的需求。此外定制化產(chǎn)品的提前布局使其在商顯以及其他顯示應(yīng)用領(lǐng)域具有較強(qiáng)話語權(quán)。

 

KTC(康冠)  第一季度共出貨146萬臺，同比增長33.4%。

 

MTC(兆馳) 第一季度共出貨141萬臺，同比增長5.2%。

 

Expressluck（彩迅）第一季度共出貨120萬臺，同比增長1.4%。

 

Amtran（瑞軒）第一季度共出貨107萬臺，同比增長84.4%。

 

JPE（金品）第一季度共出貨88萬臺，同比增長57.1%。

 

SQY（啟悅光電）第一季度共出貨59萬臺，同比增長74.7%。

 

第二季度全球TV代工市場或停滯

 

隨著中小面板價格的持續(xù)上漲，以及海外市場需求的提前釋放，海外市場激烈競爭仍將繼續(xù)，3月廣交會上32英寸整機(jī)價格殺入65美元區(qū)間，40/43/50英寸整機(jī)價格已無降價空間，各代工企業(yè)備貨相對保守。國內(nèi)方面，臨近“6.18”促銷節(jié)點(diǎn)，面對不被看好的國內(nèi)市場，渠道及品牌希望借助低價促銷刺激市場，提升銷量，這對代工業(yè)來說無疑將承受比以往更大的利潤下行壓力。綜合以上因素，預(yù)計第二季度代工市場仍將進(jìn)入停滯甚至下行風(fēng)險。