華爾街看好奈飛成長(zhǎng)前景 紛紛上調(diào)其目標(biāo)價(jià)
2018-04-18 14:03:42
來(lái)源： 新浪網(wǎng) 作者：金融界網(wǎng)站 熱度:
金融界美股訊：華爾街重點(diǎn)關(guān)注奈飛的盈利和訂閱戶數(shù)字，奈飛也沒(méi)有讓他們失望。周一收盤之后，奈飛公布財(cái)報(bào)稱，第一季度營(yíng)收37億美元，預(yù)期36.9億美元；第一季度每股盈利64美分，預(yù)期63美分；第一季度的新增用戶人數(shù)為740萬(wàn)人，預(yù)期660萬(wàn)人。
關(guān)于奈飛的第一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，華爾街是這么看的：
奧本海默(Oppenheimer)：
在奈飛公布了第一季度好于預(yù)期的財(cái)報(bào)，并提供了第二季度的業(yè)績(jī)前瞻（預(yù)計(jì)將緩慢增長(zhǎng)）之后，我們將奈飛的目標(biāo)價(jià)位從285美元上調(diào)至370美元。在我們看來(lái)，多個(gè)季度連續(xù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)凈增用戶數(shù)背后的推動(dòng)力是捆綁和增量營(yíng)銷，這可能會(huì)將終端普及率推升前瞻指引的高端（之前的假設(shè)是低中端）。從國(guó)際上來(lái)看，捆綁和原創(chuàng)內(nèi)容的更快提升為該公司提供了加快滲透到新市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，而用戶可能會(huì)從固定寬帶訂戶擴(kuò)張至移動(dòng)用戶。
巴克萊銀行：
規(guī)模和訂戶增長(zhǎng)都在加速：盡管價(jià)格在上升，奈飛第一季度的訂戶增長(zhǎng)創(chuàng)下了紀(jì)錄，凈增用戶增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。奈飛第二季度的前瞻指引為投資者帶來(lái)了更大的意外，即預(yù)計(jì)全球訂戶增長(zhǎng)將達(dá)到620萬(wàn)。從這一點(diǎn)來(lái)看，這種預(yù)期距離該公司在2016年和2017年第二季度訂戶增長(zhǎng)總和僅僅差了10%。
Guggenheim：
奈飛第一季度的業(yè)績(jī)和前景預(yù)測(cè)進(jìn)一步增強(qiáng)了我們?cè)谝韵聝蓚€(gè)方面的信心，即互聯(lián)網(wǎng)電視的巨大全球增長(zhǎng)潛力和奈飛獲得這種機(jī)會(huì)的強(qiáng)勢(shì)地位。消費(fèi)者越來(lái)越多地獲得了更加強(qiáng)大的寬帶連接入口，該公司在內(nèi)容、營(yíng)銷和分發(fā)合作伙伴方面的投資對(duì)其增量訂閱和參與度的提升起到了支撐作用。全球有95%的家庭（中國(guó)除外）都對(duì)奈飛感到滿意，本地市場(chǎng)的生產(chǎn)擴(kuò)大也在進(jìn)行之中，鑒于此，我們認(rèn)為這只股票是我們覆蓋范圍內(nèi)的最佳投資。
高盛：
奈飛財(cái)報(bào)顯示，第一季度的訂戶（同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比增長(zhǎng)25%）和營(yíng)收（同比增長(zhǎng)36%，環(huán)比增長(zhǎng)31%）在內(nèi)容產(chǎn)出、營(yíng)銷投資和拆股的支撐之下快速增長(zhǎng)。美國(guó)國(guó)內(nèi)訂戶的超越表現(xiàn)繼續(xù)提升了奈飛全球訂戶增長(zhǎng)的上限，原因是內(nèi)容投資與訂戶增長(zhǎng)之間的關(guān)聯(lián)在強(qiáng)化。我們繼續(xù)認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)奈飛在2018年及其之后時(shí)間里的訂戶增長(zhǎng)和盈利預(yù)期仍舊過(guò)低，伴隨著預(yù)測(cè)的上升，這只股票的表現(xiàn)將會(huì)繼續(xù)超越大盤。我們?nèi)耘f給予奈飛“買入”評(píng)級(jí)，并將我們的12個(gè)月目標(biāo)價(jià)從360美元上調(diào)至390美元。
摩根士丹利：
我們繼續(xù)認(rèn)為奈飛將成為一家規(guī)模龐大且盈利頗豐的企業(yè)。奈飛第一季度的業(yè)績(jī)凸顯出了該公司在規(guī)模和利潤(rùn)率方面繼續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。在一種罕見(jiàn)的組合中，奈飛的訂戶增長(zhǎng)超過(guò)了預(yù)期，且該公司今年利潤(rùn)率增長(zhǎng)的預(yù)期也上升了。如果奈飛的訂戶凈增長(zhǎng)繼續(xù)超過(guò)自己的預(yù)期，那么該公司的利潤(rùn)率可能將會(huì)開(kāi)始以更快的速度上升，并減少其燒錢的水平。
摩根大通：
總體上而言，奈飛將繼續(xù)表現(xiàn)非常好，凸顯出其是科技行業(yè)最好的全球、長(zhǎng)期成長(zhǎng)故事。我們認(rèn)為，奈飛擁有進(jìn)一步定價(jià)的權(quán)力，原因是該公司的產(chǎn)品繼續(xù)改善，2018年將成為該公司的自由現(xiàn)金流流失見(jiàn)頂?shù)囊荒?，而且奈飛并沒(méi)有其他互聯(lián)網(wǎng)公司面臨的監(jiān)管困境。重要的是，奈飛的首席執(zhí)行官將奈飛與其他廣告支持的科技公司區(qū)分開(kāi)來(lái)了，稱奈飛的定位更像是一家媒體公司...我們重申對(duì)奈飛股票的增持評(píng)級(jí)，并將我們的2018年12月份目標(biāo)價(jià)從328美元上調(diào)至385美元。
杰富瑞：
奈飛的財(cái)報(bào)顯示，該公司的業(yè)務(wù)取得了廣泛的強(qiáng)勁表現(xiàn)，營(yíng)收和盈利雙雙超過(guò)預(yù)期，并且美國(guó)國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)上的訂戶大幅增加。對(duì)于2018年第二季度，我們認(rèn)為，奈飛的訂戶增長(zhǎng)仍將保持強(qiáng)勁，而利潤(rùn)率將處于12%的水平不變，超過(guò)了分析師的預(yù)期。我們?nèi)詫?duì)奈飛的訂戶增長(zhǎng)保持樂(lè)觀，但是運(yùn)營(yíng)成本/燒錢率仍舊面臨風(fēng)險(xiǎn)。
富國(guó)銀行：
奈飛再一次公布了強(qiáng)勁的季度業(yè)績(jī)，該公司第一季度的訂戶總計(jì)增長(zhǎng)了740萬(wàn)，僅次于2017年第四季度創(chuàng)下了凈增長(zhǎng)830萬(wàn)訂戶的歷史最高水平。此外，鑒于好于預(yù)期的內(nèi)容攤銷和技術(shù)支出，以及4.47億美元的OI營(yíng)收超過(guò)華爾街預(yù)期的20%，該公司的首席財(cái)務(wù)官預(yù)計(jì)該公司2018年的OI利潤(rùn)率將會(huì)處于10%到11%之間。與此同時(shí)，奈飛第二季度的美國(guó)國(guó)內(nèi)和國(guó)際訂戶增長(zhǎng)前瞻指引也將會(huì)超過(guò)華爾街的預(yù)期，分別增長(zhǎng)120萬(wàn)和500萬(wàn)。
瑞銀：
在分析奈飛2018年財(cái)報(bào)的時(shí)候，我們看到了三個(gè)這只股票將會(huì)繼續(xù)跑贏大盤，以及該公司將仍舊是一只長(zhǎng)期成長(zhǎng)型股票的首選的原因。第一，奈飛將證明其復(fù)合訂戶增長(zhǎng)的能力。第二，漲價(jià)對(duì)于奈飛的訂戶增長(zhǎng)只有一點(diǎn)點(diǎn)甚至是沒(méi)有影響，這將會(huì)開(kāi)始證明出該公司的中長(zhǎng)期定價(jià)權(quán)力的潛力。第三，由于沒(méi)有廣告業(yè)務(wù)，而且在全球流媒體消費(fèi)的前沿，我們認(rèn)為奈飛將利用我們關(guān)鍵的長(zhǎng)期增長(zhǎng)主題之一，即在未來(lái)的幾年時(shí)間內(nèi)，潛在的監(jiān)管阻力將會(huì)很低。
責(zé)任編輯：張曉寶
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